Finansal Gözden Geçirme: Şirketinizin Finansal Sağlığını Alıcı ve Banka Gözüyle İnceliyoruz
Finansal gözden geçirme; bir şirketin likidite, kârlılık, nakit akışı, borç yapısı ve işletme sermayesi yönetimini bağımsız bir gözle inceleyerek zayıf noktaları, riskleri ve iyileştirme fırsatlarını ortaya koyan finansal teşhis çalışmasıdır. Anatrica Partners olarak bu incelemeyi bir alıcının, yatırımcının ya da bankanın bakacağı yerden yapıyor, bulguları önceliklendirilmiş bir yol haritasına dönüştürüyoruz.
Kısaca: Finansal Gözden Geçirme Hizmetimiz
Günlük işlerin yoğunluğu içinde fark edilmeyen finansal sorunlar sessizce birikir ve şirketi kritik bir eşiğin ötesine taşıyabilir. Finansal gözden geçirme bu sorunları, bir kriz ya da müzakere masasında ortaya çıkmadan önce görünür kılar.
- Kapsam: Likidite, faaliyet oranları, borç yönetimi, kârlılık, nakit akışı, senaryo analizi
- Karşılaştırma: Geçmiş dönemler ve sektör ortalamaları
- Bakış açısı: Alıcı, yatırımcı ve banka gözüyle bağımsız inceleme
- Çıktı: Bulgular raporu, oran analizi ve önceliklendirilmiş yol haritası
- Kimler için: Büyüme, satış, kredi, yatırım ya da yeniden yapılanma öncesindeki şirketler
- Sonraki adım: Değerleme, yatırım skoru ya da satışa hazırlık çalışmalarına zemin
Şirketinizde Bu Belirtiler Var mı?
Aşağıdaki belirtilerden biri ya da birkaçı, finansal yapının bağımsız bir gözle incelenme zamanının geldiğini gösterir. Her biri için incelemede ne yaptığımızı yanına yazdık:
Finansal Gözden Geçirmede Neyi İnceliyoruz?
Analizleri her şirketin sektörüne ve ölçeğine göre özelleştiriyor, altı temel başlık altında yürütüyoruz:
Likidite analizi
Kısa vadeli borç ödeme gücünü cari oran, asit-test oranı ve nakit oranıyla ölçüyor; banka kredi ilişkilerini değerlendiriyoruz.
Faaliyet oranları analizi
Alacak, borç ve stok devir hızlarını inceliyor; işletme sermayesi ihtiyacını belirliyor ve operasyonel verimliliği ölçüyoruz.
Borç yönetimi analizi
Borç/özkaynak dengesini ve faiz karşılama oranını hesaplıyor, borç seviyesini şirketin büyüklüğüne göre yorumluyoruz.
Kârlılık analizleri
Özkaynak kârlılığı (ROE), aktif kârlılığı (ROA), faaliyet kâr marjı ve FAVÖK marjını geçmiş dönemler ve sektör ortalamalarıyla karşılaştırıyoruz.
Nakit akışı yönetimi
İki dönem arasındaki nakit akışını karşılaştırıyor; tahsilat etkinliğini, ödeme vadesi uyumunu inceliyor ve nakit projeksiyon modeli kuruyoruz.
Finansal öngörü ve senaryo analizi
Mevcut finansal yapının stratejik hedefleri karşılayıp karşılamayacağını iyimser, baz ve kötümser senaryolarla test ediyoruz.
Hangi Finansal Oranlara Bakıyoruz?
Oranları tek başına değil, birbirleriyle ve sektör ortalamalarıyla birlikte yorumluyoruz. Bir oranın iyi ya da kötü olması şirketin iş modeline ve sektörüne göre değişir.
| Alan | Başlıca göstergeler | Neyi gösterir? |
|---|---|---|
| Likidite | Cari oran, asit-test oranı, nakit oranı | Şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini dış finansmana başvurmadan ödeyip ödeyemeyeceği |
| Faaliyet | Alacak, borç ve stok devir hızları; nakit dönüşüm süresi | İşletme sermayesine ne kadar nakit bağlandığı ve operasyonun ne kadar verimli döndüğü |
| Borç yapısı | Borç/özkaynak, net borç/FAVÖK, faiz karşılama oranı | Borç yükünün taşınabilirliği ve ek borçlanma kapasitesi |
| Kârlılık | ROE, ROA, brüt ve faaliyet kâr marjı, FAVÖK marjı | Satışların ve sermayenin ne ölçüde kâra dönüştüğü, sektöre göre konum |
| Nakit akışı | Faaliyetlerden nakit akışı, serbest nakit akışı, kâr–nakit farkı | Raporlanan kârın ne kadarının gerçekten kasaya girdiği |
| Senaryo | Satış, marj ve kur varsayımlarına duyarlılık | Olumsuz bir senaryoda şirketin nakit ve borç ödeme gücünün nereye düştüğü |
Finansal Gözden Geçirme Nasıl Yapılır?
Çalışmayı altı adımda yürütüyoruz. Kapsam ve süre, ön görüşmede şirketin büyüklüğüne ve verilerin hazır olma düzeyine göre netleşir.
Ön Görüşme ve Kapsam
Hedeflerinizi ve incelemenin neden yapıldığını (büyüme, kredi, satış, yatırım, yeniden yapılanma) dinliyor; kapsamı ve öncelikli başlıkları birlikte belirliyoruz.
Veri Toplama
Son üç yılın mali tablolarını, mizanları, yönetim raporlarını, kredi sözleşmelerini ve alacak–borç yaşlandırma tablolarını gizlilik çerçevesinde talep ediyoruz.
Analiz ve Normalizasyon
Tabloları kalem kalem inceliyor, tek seferlik gelir ve giderleri ayrıştırıyor, oranları hesaplayıp geçmiş dönemlerle karşılaştırıyoruz.
Sektör Karşılaştırması
Şirketin göstergelerini sektör ortalamalarıyla kıyaslıyor, güçlü ve zayıf yönleri alıcı ve banka bakış açısıyla yorumluyoruz.
Senaryo Analizi
Nakit projeksiyon modelini iyimser, baz ve kötümser senaryolarla çalıştırıyor, finansal yapının dayanıklılığını test ediyoruz.
Rapor ve Yol Haritası
Bulguları önceliklendirilmiş bir aksiyon planıyla birlikte raporluyor, size yüz yüze sunuyoruz.
Finansal Gözden Geçirme Raporu Neleri İçerir?
Raporu bir tespit listesi olarak değil, hangi adımın önce atılması gerektiğini gösteren bir karar aracı olarak kuruyoruz:
- Yönetici özetiŞirketin finansal sağlığına dair temel bulgular ve öncelikli riskler.
- Oran analiziLikidite, faaliyet, borç ve kârlılık oranları; dönemsel ve sektörel karşılaştırma.
- Nakit akışı ve kâr–nakit köprüsüRaporlanan kârdan nakde giden yol ve farkın kaynakları.
- Borçlanma kapasitesiMevcut borç yükünün taşınabilirliği ve ek finansman imkânı.
- Senaryo analiziÜç senaryoda nakit ve borç ödeme gücünün görünümü.
- Önceliklendirilmiş yol haritasıKısa ve orta vadede atılması gereken adımlar ve beklenen etkileri.
Sizden İsteyeceğimiz Belgeler
- Son üç yılın bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tabloları
- Dönem sonu mizanları
- Yönetim raporları ve bütçe–gerçekleşme karşılaştırmaları
- Kredi ve finansal kiralama sözleşmeleri
- Alacak ve borç yaşlandırma tabloları
- Stok raporları
Finansal Gözden Geçirme, Bağımsız Denetim ve Due Diligence Arasındaki Fark
Üç çalışma da mali tablolara bakar ama farklı sorulara cevap verir. Finansal gözden geçirme şirketin kendisi için yapılan, ileriye dönük bir teşhistir.
| Finansal gözden geçirme | Bağımsız denetim | Due diligence | |
|---|---|---|---|
| Amaç | Şirketin finansal sağlığını teşhis etmek ve yol haritası çıkarmak | Mali tabloların muhasebe standartlarına uygunluğu hakkında görüş vermek | Belirli bir işlem öncesinde hedef şirketin risklerini ortaya koymak |
| Kimin için? | Şirket yönetimi ve ortaklar | Ortaklar, düzenleyiciler, kamuoyu | Alıcı, yatırımcı ya da finansman sağlayan |
| Odak | Nakit, kârlılık, borç kapasitesi, iyileştirme alanları | Kayıtların doğruluğu ve raporlama uyumu | Fiyatı ve sözleşme şartlarını etkileyen bulgular |
| Çıktı | Bulgular raporu ve aksiyon planı | Denetim raporu ve görüş | Due diligence raporu |
Satışa çıkmadan önce alıcının due diligence’ta bulacaklarını önceden görmek için tersine durum tespiti yapıyoruz; finansal gözden geçirme bu çalışmanın finansal ayağını oluşturur.
Finansal Gözden Geçirme Kimler İçin Uygundur?
Finansal gözden geçirme bir karar anının öncesinde en çok değer yaratır. En sık birlikte çalıştığımız altı şirket profili:
Yeni yatırım ya da finansman kararı vermeden önce mevcut finansal yapının gücünü ve kapasitesini netleştirmek isteyen şirketler.
Alıcı ya da yatırımcıyla masaya oturmadan önce tablolarını güçlendirmek isteyen şirket sahipleri. Bkz. şirketi satışa hazırlamak.
Borç ödeme kapasitesini belgelemek ve bankacılarla görüşmelerde güçlü bir finansal profil sunmak isteyen şirketler.
Uluslararası genişleme öncesinde finansal hazırlığını teyit etmek ve yabancı iş ortaklarına sunacağı finansal bilgiyi güçlendirmek isteyen şirketler.
Nakit sıkışıklığı, kârlılık baskısı ya da borç yüküyle karşı karşıya kalan ve bağımsız bir teşhis ile çözüm yolu arayan işletmeler.
Yatırımcılara güvenilir bir finansal tablo sunmak isteyen büyüme aşamasındaki şirketler. Bkz. şirketin yatırım skoru.
Neden Anatrica Partners ile Finansal Gözden Geçirme?
- Alıcı ve banka gözüyleM&A ve finansman süreçlerindeki deneyimimizle şirketinizi, karşı tarafın bakacağı yerden inceliyoruz.
- Bağımsız bakışŞirketin muhasebe ya da denetim süreçlerinde yer almadığımız için bulguları tarafsız biçimde ortaya koyuyoruz.
- Kurumsal finans derinliğiSPK Sermaye Piyasası Faaliyetleri ve Kredi Derecelendirme lisanslı uzmanların yer aldığı deneyimli ekip.
- Uygulanabilir çıktıTespitleri, hangi adımın önce atılacağını gösteren önceliklendirilmiş bir yol haritasına dönüştürüyoruz.
Bir Karar Öncesindeyseniz
Kredi, yatırım, satış ya da büyüme kararından önce finansal yapınızı bağımsız bir gözle görmek, masaya hazırlıklı oturmanızı sağlar.
Ön görüşme talep edin →Finansal Gözden Geçirme Hakkında Sık Sorulan Sorular
Finansal gözden geçirme nedir?
Şirketin likidite, kârlılık, nakit akışı, borç yapısı ve işletme sermayesi yönetimini bağımsız bir gözle inceleyerek zayıf noktaları ve iyileştirme fırsatlarını ortaya koyan finansal teşhis çalışmasıdır. Sonunda önceliklendirilmiş bir yol haritası sunulur.
Bağımsız denetimden farkı nedir?
Bağımsız denetim, mali tabloların muhasebe standartlarına uygunluğu hakkında görüş verir. Finansal gözden geçirme ise tabloların ne anlattığını yorumlar: nakdin nereye bağlandığını, borç kapasitesini ve hangi alanda iyileştirme gerektiğini gösterir.
Due diligence ile aynı şey mi?
Hayır. Due diligence belirli bir işlem öncesinde alıcı ya da yatırımcı adına yapılır. Finansal gözden geçirme şirketin kendisi için yapılır ve genellikle bir işlemden önce, alıcının bulabileceği sorunları önceden görmeyi sağlar.
Hangi belgeler gerekir?
Son üç yılın mali tabloları ve mizanları, yönetim raporları, kredi sözleşmeleri, alacak–borç yaşlandırma tabloları ve stok raporları. Tam liste ön görüşmede kapsama göre netleşir.
Ne kadar sürer?
Süre şirketin büyüklüğüne, iş kolu sayısına ve verilerin hazır olma düzeyine bağlıdır. Ön görüşmenin ardından kapsamla birlikte süreyi de yazılı olarak paylaşıyoruz.
Kendi mali müşavirimiz bu analizi yapamaz mı?
Mali müşavirler kayıt, vergi ve beyan süreçlerine odaklanır. Finansal gözden geçirme ise şirketi yatırımcı, alıcı ve banka bakış açısıyla yorumlar ve bağımsız olduğu için üçüncü taraflar nezdinde daha fazla ağırlık taşır.
Rapor bankalarla ya da yatırımcılarla paylaşılabilir mi?
Evet. Rapor, kredi görüşmelerinde ve yatırımcı sunumlarında şirketin finansal profilini destekleyen bağımsız bir belge olarak kullanılabilir. Paylaşım kapsamını baştan birlikte belirliyoruz.
Finansal gözden geçirmeden sonra ne gelir?
Bulgulara göre şirket değerleme, yatırım skoru ya da satışa hazırlık çalışmalarına geçilebilir. Finansal gözden geçirme bu çalışmalar için sağlam bir zemin oluşturur.
Finansal Gözden Geçirme Talep Formu
Bizi +90 212 706 72 58 numaralı telefondan arayabilir veya formumuzu doldurabilirsiniz. En kısa zamanda sizinle iletişime geçeceğiz.